En julio de 2021, nuestros analistas presentaron una cartera diversificada de valores de EE. UU. Su rentabilidad total en 4 meses fue del 31,01% y los retornos de los principales índices fueron los siguientes: S&P 500 -6,71%, Dow Jones Industrial -2,51%, Nasdaq Composite -7,52%. Coinbase y Freedom Holding Corp. fueron las acciones con mejor rendimiento.
La nueva cartera de inversión para 2022 incluye acciones de 9 compañías y 3 ETF:
NVIDIA, Alibaba, AMD, PayPal, Meta Platforms, Rocket Lab, Virgin Galactic, Astra Space, Park Hotels & Resorts.
Y los ETF: iShares Global Clean Energy ETF, First Trust Cybersecurity ETF, iShares Biotechnology ETF.
Nuestros analistas prevén una rentabilidad del 28,2% para esta cartera y recomiendan invertir un 88% del efectivo disponible, mientras que el restante 12% se dedicaría a las OPI y adquisiciones de otros activos.
NVIDIA (NVDA.US)
NVIDIA desarrolla procesadores gráficos y tarjetas gráficas. Los componentes que ofrece la compañía se utilizan en juegos de ordenador, visualización profesional, sector automotriz (conducción autónoma) e informática de alto rendimiento.
Los confinamientos de 2020 han provocado un aumento en la demanda de entretenimiento para el hogar, especialmente juegos para PC, lo que ha estimulado un aumento en las ventas de aceleradores de gráficos. La demanda de componentes para centros de datos también ha aumentado notablemente debido a que los trabajadores trabajan en remoto.
Para NVIDIA, esto significó un aumento en todos los indicadores financieros clave. Para el 3T de 2021, la compañía reportó unos ingresos récord e ingresos netos de 7100 y 2970 millones de dólares, un 50 y 62% más respectivamente. La compañía está preparada para un fuerte crecimiento continuo en los próximos años con el lanzamiento de su próxima generación de tarjetas gráficas, así como la expansión de su presencia en el mercado de los centros de datos. Además, los productos de Nvidia se pueden utilizar para crear tecnología para el "metaverso" de Meta Platforms; algo que está ganando impulso gradualmente.
Según los factores existentes, Nvidia puede seguir mostrando una tendencia al alza y una alta tasa de crecimiento de los ingresos.
Precio de entrada: 50,50 $
Precio objetivo: 380 $
Potencial: 20,6%
Tamaño de la posición: 8%
Rendimiento esperado por dividendos: 0,05%
Alibaba (BABA.US)
Alibaba es la plataforma comercial B2B más grande de China. Es el líder del mercado en términos de facturación y tiene el monopolio del mercado del comercio electrónico chino. Gana dinero con las comisiones de las transacciones, las comisiones de los servicios en línea, el almacenamiento en la nube, las membresías y la publicidad de los vendedores. Durante la pandemia del coronavirus, Alibaba mejoró su desempeño mediante el crecimiento de las ventas en línea y un mayor interés en los servicios en la nube.
El gobierno chino ha tomado una serie de medidas para reducir el impacto de los gigantes de la tecnología de la información y muchas compañías del sector tecnológico aún no han vuelto a los niveles prepandémicos. Alibaba es una de las principales víctimas de esta situación. En noviembre de 2021, las cotizaciones cayeron un 17% más debido a los débiles resultados del año financiero del segundo trimestre de 2022 y la tasa de crecimiento de su negocio de comercio en China también se redujo significativamente.
Sin embargo, en otros segmentos (comercio internacional, computación en la nube e iniciativas de innovación), la compañía consiguió un crecimiento de más del 30%. La participación combinada de estas áreas en los ingresos totales alcanzó el 17%. Las enormes reservas de liquidez de Alibaba le permiten superar una situación difícil e incluso desarrollar nuevas áreas prometedoras.
Este valor cotiza con un descuento significativo frente a sus pares y podría ser una buena inversión a medio plazo.
Precio de entrada: 133 $
Precio objetivo: 185 $
Potencial: 39,1%
Tamaño de la posición: 8%
AMD (AMD.US)
AMD es uno de los mayores fabricantes de CPU, GPU y adaptadores del mundo. AMD es el competidor más fuerte de Intel, ocupando el segundo lugar en el mercado mundial de los microprocesadores.
La cuota de mercado de Intel se está reduciendo, ya que proveedores de computación en la nube como Microsoft, Amazon y Google prefieren comprar los productos de AMD. Tras el acuerdo con Meta Platforms, las acciones del gigante informático lograron un considerable aumento.
Las ventas de procesadores para centros de datos se duplicaron en el último trimestre en tasa interanual y el negocio ya representa el 20% de las ventas totales de AMD. Según las previsiones, este crecimiento continuará en los próximos 2-3 años, lo que supondrá un nuevo motor de crecimiento para la compañía.
Precio de entrada: 154,80 $
Precio objetivo: 185 $
Potencial: 19,5%
Tamaño de la posición: 8%
PayPal (PYPL.US)
PayPal es un sistema de pago en línea internacional. La plataforma continúa obteniendo altas tasas de crecimiento en métricas clave, con un TVP (volumen total de pagos) que alcanza los 310 000 millones de dólares y más de 416 millones de usuarios activos. La compañía presenta constantemente nuevos productos, lo que le ayuda a aumentar continuamente su audiencia y a mantener las tasas de crecimiento de los ingresos.
Las innovaciones incluyen:
Desarrollo de la aplicación móvil Venmo. PayPal se ha asociado con Amazon y esto permitirá a los clientes de EE. UU. pagar sus pedidos a través de Venmo a partir de 2022, lo que podría generar un tráfico de usuarios adicional a la aplicación.
Adquisición de la plataforma de pagos líder en Japón, Paidy. El acuerdo se cerró en octubre de 2021 por 2700 millones. La adquisición de Paidy ampliará las capacidades y la relevancia de PayPal en el mercado de pagos nacionales de Japón, que es el tercer mercado de comercio electrónico más grande del mundo.
Desarrollo de productos de criptodivisas, lanzando la posibilidad de comprar/vender y almacenar criptodivisas en ciertos mercados, concretamente en el Reino Unido.
PayPal está fortaleciendo su posición al ampliar su presencia en China, donde el tamaño del mercado de los sistemas de pagos es realmente impresionante. La corrección actual es, por tanto, una excelente oportunidad para comprar acciones de la compañía para su propia cartera.
Precio de entrada: 187,80 $
Precio objetivo: 240 $
Potencial: 27,8%
Tamaño de la posición: 6%
Meta Platforms (FB.US)
Meta Platforms cambiará el símbolo ticker de la compañía de FB a MVRS el 1 de diciembre. La red social más grande tiene una posición sólida en el top 5 de las webs más visitadas del mundo. La compañía es propietaria de Instagram y Whatsapp. Se trata de una de las compañías informáticas más valiosas del mundo, que obtiene sus ingresos de la venta de espacios publicitarios en sus servicios.
La compañía publicó resultados mixtos durante su última conferencia de resultados: el conglomerado no cumplió con las expectativas de los analistas sobre los ingresos, pero estuvo en línea con las estimaciones agregadas de ganancias y continuó ampliando una audiencia activa que alcanzó los 2910 millones de usuarios. Sigue habiendo preocupaciones sobre la desaceleración del crecimiento de los ingresos: la efectividad de la publicidad está disminuyendo debido a una actualización de las reglas de privacidad de iOS.
En octubre, Facebook cambió su nombre a Meta Platforms. La prioridad ahora es desarrollar métodos de comunicación innovadores utilizando tecnologías de RV/RA, unidos por la palabra "metaverso", que se refleja en el nombre. La estructura empresarial no cambiará.
La corporación creó una división especial, Facebook Reality Labs (FRL), que desarrolla cascos Oculus de RV y otras soluciones de RV/RA. Más de la mitad del aumento en el presupuesto total de I+D se ha destinado recientemente a FRL. Aproximadamente el 20% de los empleados de la compañía trabajan ahora en FRL. Los directivos de Meta han decidido concentrarse en esta nueva dirección, mientras el negocio actual continúa generando un elevado flujo de caja. Esta decisión podría resultar ser muy exitosa a largo plazo.
Precio de entrada: 333 $
Precio objetivo: 385 $
Potencial: 15,6%
Tamaño de la posición: 8%
Rocket Lab (RKLB.US)
Rocket Lab es una empresa emergente de EE. UU. y Nueva Zelanda. Fabrica equipos aeroespaciales y suministra servicios de lanzamiento de pequeños satélites. Su principal especialización es el desarrollo de cohetes suborbitales, vehículos de lanzamiento y pequeños satélites. Rocket Lab lanza cohetes y satélites comercialmente. Hay planes para pasar al siguiente nivel: misiones más allá de la órbita terrestre y órbitas geoestacionarias. La compañía ya ha implementado:
1. Un prototipo funcional de un cohete Electron ligero, con un cohete Neutron de tamaño mediano en desarrollo.
2. 22 lanzamientos de cohetes al espacio, 19 de los cuales tuvieron éxito. En 2021, la compañía logró realizar 5 lanzamientos.
3. Se pusieron en órbita 105 satélites, 2 de los cuales eran propios.
4. Se construyeron dos fábricas internas para la producción y montaje de cohetes y componentes para naves espaciales.
En 2021, los ingresos en los primeros 9 meses de la compañía alcanzaron los 34,8 millones de dólares (un aumento del 79%), pero continúan registrando pérdidas por el momento. Las pérdidas en el EBITDA ajustado fueron de 35,6 millones y los ingresos netos fueron de 120,5 millones. Sin embargo, la compañía continúa aumentando activamente su cartera de pedidos, que alcanzó los 237 millones a mediados de noviembre (al final del segundo trimestre la cifra era de 141 millones).
La administración de Rocket Lab estima que para 2027 se espera que los ingresos de la compañía alcancen los 1570 millones y que el EBITDA ajustado sea de 505 millones y el flujo de caja libre (FCF) sin apalancamiento de 465 millones. Con la capitalización actual de la compañía de 5800 millones en múltiplos estimados, Rocket Lab está valorado así:
- Valor de empresa/ventas - 3.7x
- Valor de empresa/EBITDA - 11.6x.
Por lo tanto, Rocket Lab es un atractivo activo de elevado riesgo con un considerable potencial de crecimiento.
Precio de entrada: 15,50 $
Precio objetivo: 24 $
Potencial: 54,8%
Tamaño de la posición: 4%
Virgin Galactic Holdings (SPCE.US)
Virgin Galactic es una compañía espacial que forma parte del conglomerado internacional Virgin Group. Centrado en la comercialización de vuelos espaciales tripulados, su objetivo es hacer que el turismo espacial civil sea accesible para todos. Virgin Galactic lanzó con éxito su nave espacial Unity en julio de este año. La tripulación estaba dirigida por el propietario de la compañía, Richard Branson. Sin embargo, con el programa de lanzamiento espacial comercial pospuesto hasta el cuarto trimestre de 2022, las acciones de la compañía muestran una corrección. Esta es una gran oportunidad para comprarlas.
Hay una gran demanda por el turismo espacial: la compañía ya ha vendido 700 billetes, de los cuales 600 se vendieron por 250 000 $ y 100 por 450 000 $. En el lanzamiento, Virgin Galactic puede obtener altos márgenes comerciales debido al largo ciclo de vida de cada transbordador y los bajos costes variables.
Actualmente capitalizada en 5200 millones de dólares, Virgin Galactic cotizaría a 20.8x en el ratio precio/ventas si la compañía puede generar solo una cuarta parte de sus ingresos proyectados (250 millones) anuales durante los próximos dos años. Teniendo en cuenta que el tamaño potencial del mercado del turismo espacial se estima en 100 000-300 000 millones, la valoración actual del ratio precio/ventas estimado parece muy modesta.
Precio de entrada: 17 $
Precio objetivo: 32 $
Potencial: 91,6%
Tamaño de la posición: 4%
Astra Space (ASTR.US)
Astra Space es una compañía espacial privada de EE. UU. El modelo comercial de Astra Space es proporcionar servicios de entrega de carga liviana a la órbita terrestre baja (OTB). En la actualidad, existe un interés bastante alto en los lanzamientos con cargas útiles pequeñas (hasta 500 kg), principalmente satélites ligeros de comunicación y vigilancia. Estos lanzamientos también son solicitados entre las organizaciones militares.
Uno de los desarrollos de la compañía es el Rocket 3, un cohete ligero para transportar cargas de hasta 300 kg a la órbita terrestre baja (hasta 500 km). El 20 de noviembre, Astra Space lanzó con éxito el Rocket 3 con un prototipo de carga útil para el ejército de EE. UU.
La administración de la compañía estima que el tamaño potencial del mercado es de más de 100 000 millones. Se espera que para el 2029 haya más de 40 700 lanzamientos con carga útil, de los cuales el 90% tendrá una carga de hasta 300 kg. Hasta la fecha, Astra Space ya ha firmado varios contratos para más de 50 lanzamientos, con una cartera de pedidos combinada de 150 millones de dólares.
Precio de entrada: 11 $
Precio objetivo: 17 $
Potencial: 54,5%
Tamaño de la posición: 4%
Park Hotels & Resorts (PK.US)
El fondo de inversión Park Hotels & Resorts se especializa en propiedades residenciales. Su principal área de interés son los hoteles y los complejos turísticos. Posee 66 hoteles y complejos turísticos de diferentes tamaños y tiene una cartera de 8 marcas y más de 1400 hoteles en 114 países.
Ha superado con éxito la crisis económica causada por la pandemia de COVID-19 y ha comenzado a mostrar mejoras en las métricas operativas clave:
1. El RevPAR (ingresos por habitación disponible) aumentó un 53,7% en tasa interanual. Durante los 9 meses de 2021, el RevPAR promedió 75,32 $.
2. La ocupación aumentó de una media del 20,5% en 2020 al 40,1% en los 9 meses de 2021 y alcanzó el 51,3% en el tercer trimestre de 2021.
3. La recuperación más rápida fue en el ADR (tarifa diaria promedio), que refleja el ingreso promedio por habitación. Del primer al tercer trimestre de 2021, el indicador creció un 32% hasta los 205,56 $. En comparación, el ADR promedio en 2019 fue de 221,83 $.
Desde principios de año, Park Hotels & Resorts ha aumentado sus ingresos hasta los 859 millones de dólares y ha registrado un EBITDA ajustado positivo de 94 millones. Como parte de su optimización comercial durante el año, el fondo se deshizo de algunos activos no rentables vendiendo 5 propiedades. La transacción total ascendió a 476,6 millones, lo que redujo la deuda de Park Hotels & Resorts. La deuda neta y el ratio deuda neta/EBITDA ajustado disminuyeron a 4090 millones y 4.88x, respectivamente, en el tercer trimestre de 2021.
La mejora en las métricas operativas y la salud financiera es una buena indicación de que el nivel actual de pago de dividendos continuará y las acciones se recuperarán a niveles prepandémicos.
Precio de entrada: 18 $
Precio objetivo: 25 $
Potencial: 38,9%
Tamaño de la posición: 4%
Rendimiento esperado por dividendos: 18,1%
iShares Global Clean Energy ETF (ICLN.US)
El ETF iShares Global Clean Energy es un fondo de inversión cotizado en bolsa que replica el rendimiento del índice S&P Global Clean Energy e invierte en compañías de energía alternativa. En los últimos años se ha observado una tendencia hacia la "energía verde"; estos proyectos cuentan con el apoyo de gobiernos de todo el mundo. Según Grand View Research, el nivel de producción de energía renovable alcanzará los 12,6 TWh para 2027 y la tasa de crecimiento anual promedio (CAGR) será del 7,9%.
La principal ventaja del fondo es la diversificación internacional, que ayuda a equilibrar el riesgo y generar una mayor rentabilidad de las acciones de crecimiento “growth”.
Un factor adicional para el sector de las energías renovables podría ser la crisis energética que afecta a la UE, China e India. Con los altos precios de los recursos como el petróleo y el gas, la energía verde se está volviendo cada vez más atractiva. Por lo tanto, en esta situación, el ETF iShares Global Clean Energy, con una asignación a compañías de energía eólica y solar, podría obtener un crecimiento considerable en los próximos años.
El DFI está disponible haciendo clic aquí.
Precio de entrada: 23,60 $
Precio objetivo: 29 $
Potencial: 22,9%
Tamaño de la posición: 6%
Rendimiento esperado por dividendos: 0,39%
First Trust Cybersecurity ETF (CIBR.US)
El ETF First Trust Cybersecurity es un fondo especializado en la ciberseguridad en los sectores tecnológico e industrial. Realiza un seguimiento de un índice de compañías que participan en este segmento. El fondo invierte al menos el 90% de sus activos netos en acciones y certificados de depósito.
El cibercrimen se ha convertido en un problema mundial, con varias docenas de delitos cibernéticos graves dirigidos a grandes compañías y negocios de importancia sistémica solo en 2021. Según un estudio de Sophos a finales de abril de 2021, el coste promedio para las empresas de todo el mundo de recuperarse de los virus ransomware se duplicó durante el año: a principios de 2020 fue de 0,7 millones de dólares y un año después fue de 1,85 millones. El rescate promedio pagado a los perpetradores de estos ataques de bloqueo de ordenadores superó los 170 000 $.
Según un informe de Sophos, solo el 8% de las compañías han recuperado por completo los datos perdidos después de un ataque de ransomware. El 29% de las organizaciones no pudieron recuperar más de la mitad de su información. El número de ataques de ransomware ha aumentado en un 170% desde 2019.
Por lo tanto, invertir en el mercado de la ciberseguridad es de gran relevancia en el entorno actual. El ETF First Trust Cybersecurity es una de las opciones de inversión en esta área. Su principal ventaja es la diversificación de activos, generando una reducción del riesgo.
Encontrará más información en el DFI haciendo clic aquí.
Precio de entrada: 52,30 $
Precio objetivo: 65 $
Potencial: 24,3%
Tamaño de la posición: 5%
Rendimiento esperado por dividendos: 0,19%
iShares Biotechnology ETF (IBB.US)
El ETF de iShares Biotechnology es un fondo de inversión cotizado que replica el índice Nasdaq Biotechnology (que incluye acciones de compañías biotecnológicas y farmacéuticas de EE. UU., Europa, Israel y Canadá).
Grand View Research predice que el mercado de la biotecnología crecerá a un ritmo elevado: ahora tiene un valor de 752 000 millones de dólares y tendrá una tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) del 15,8% hasta 2028.
Las inversiones en biotecnología son específicas porque conllevan un riesgo elevado. La razón es que, antes de que un producto pueda lanzarse al mercado, las empresas deben invertir una gran cantidad de dinero en el desarrollo y pasar con éxito todas las fases de las pruebas, lo que requiere mucho tiempo y muchos recursos. Como resultado, solo una pequeña proporción de las empresas emergentes tienen éxito; muchas compañías de biotecnología están significativamente devaluadas. Sin embargo, si tienen éxito, las capitalizaciones de estas empresas pueden lograr un crecimiento importante, de hasta el 1000%. Sin conocimientos específicos es difícil saber qué acciones comprar, pero el ETF de iShares Biotechnology resuelve este problema. El ETF asigna fondos en acciones de 267 compañías, lo que reduce significativamente los riesgos.
El DFI está disponible aquí.
Precio de entrada: 154,90 $
Precio objetivo: 175 $
Potencial: 13,0%
Tamaño de la posición: 5%
Rendimiento esperado por dividendos: 0,19%
Cómo comprar valores
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Después de abrir una cuenta, puede comprar valores mediante cualquiera de estas formas:
1. Plataforma web de Freedom24: Introduzca el ticker de la compañía en la caja de búsqueda en la sección “Terminal web” y seleccione la compañía deseada en los resultados. Abra una sesión segura en la ventana de operaciones (en la derecha), seleccione la cantidad de valores que quiere comprar y haga clic en Comprar.
2. Aplicación para iPhone y Android Freedom24: Vaya a la pantalla de precios y pulse el icono de búsqueda situado en la esquina superior derecha. En la caja de búsqueda que aparece, introduzca el ticker de la compañía y seleccione la compañía deseada en los resultados. El stock escogido se añadirá a la observación de mercado; pulse en él y vaya a la pestaña “Orden” en la ventana que aparece. Especifique la cantidad de valores que quiere comprar y haga clic en Comprar.